代币化证券是一种基于区块链技术、将传统金融资产（如股票或债券）转化为数字代币的新型投资工具，它通过智能合约实现资产的链上管理，为投资者提供更高效和透明的交易方式，同时重塑全球金融生态。
在代币化证券依赖通用的区块链标准，例如以太坊的ERC-20协议，允许发行方定义代币的总供应量和可细分性，并通过智能合约实现按需铸造或一次性发行，确保底层资产的数字化记录和可追溯性，这与稳定币共享相同的技术轨道，但目标在于提升金融资产的流动性和可及性。
与传统证券相比，代币化证券的核心优势在于其结构设计：它采用特殊目的载体（SPV）模式，确保代币持有者对基础资产拥有优先受偿权，发行实体不能持有额外资产或债务，从而提供更强的投资者保护，而稳定币则仅代表发行方的无担保债务，风险更高；代币化证券支持24/7全天候交易和更快的结算速度，释放了市场流动性，使投资者能无缝切换不同资产。
尽管前景广阔，代币化证券面临监管挑战，早期因合规障碍而发展缓慢，需要适应现有证券法规，并解决二级市场流动性不足的问题；监管机构如美国证券交易委员会（SEC）正推进规则简化，但行业呼吁审慎推进以避免未充分理解的风险。
市场正积极发展代币化证券生态，例如通过RWA（真实世界资产）平台上线多样化的资产类别，公共股票等流动性高的标的被视为理想选择，这为投资者提供了低波动性的现金管理工具，并推动链上金融产品的多元化。
